Как сравнивать стоимость финансирования
Показываем, почему одной ставки недостаточно для сравнения и как срок, комиссия и график погашения меняют рублёвую стоимость финансирования.
Обновлено 27.08.2026
Короткий ответ
Одинаковая процентная ставка ещё не означает одинаковую стоимость финансирования. На рублёвый результат влияют комиссия, срок и график погашения, потому что они определяют размер остатка долга и сумму начисляемых процентов.
01
Какие параметры нужно сопоставлять
В принятой методологии НАЧАЛО расчёт начинается с суммы основного долга (principal), ставки, разовой комиссии, срока и модели погашения. Эти параметры определяют помесячный остаток долга и итоговую сумму процентов.
Для сравнения важно смотреть не только на процент, но и на рублёвые суммы: interest total и financing cost по одной и той же логике расчёта.
- principal — сумма основного долга
- rate — ставка, применяемая в расчётном периоде
- one-time commission — разовая комиссия от суммы
- term — срок расчёта
- repayment model — способ погашения основного долга
- interest total — сумма начисленных процентов
- financing cost — проценты плюс комиссия по принятой модели
02
Три модели погашения меняют динамику остатка долга
Один и тот же principal, срок и ставка могут дать разный процентный результат, если основной долг уменьшается по-разному. Поэтому в методологии используются три нейтральные модели без рейтинга и рекомендации.
- interest_only — Проценты ежемесячно, основной долг — в конце срока
- Остаток основного долга не уменьшается до последнего месяца, поэтому проценты каждый месяц рассчитываются от полной суммы.
- equal_principal — Основной долг — равными долями
- Основной долг уменьшается равными долями, поэтому процентная часть платежа постепенно снижается.
- annuity — Равными ежемесячными платежами
- Регулярный платёж остаётся почти одинаковым, а доля процентов и основного долга меняется по мере погашения.
03
Погашение основного долга — не стоимость финансирования
Возврат principal уменьшает задолженность и не должен автоматически называться расходом на финансирование. В утверждённой модели стоимость финансирования формируется из начисленных процентов и разовой комиссии.
Это разделение особенно важно при сравнении графиков: большой платёж может включать значительное погашение основного долга, но сам по себе не означает более высокую стоимость финансирования.
04
Как сравнивать предложения на одной базе
Для корректного сопоставления задайте одинаковую сумму и горизонт, отдельно зафиксируйте ставку и комиссию каждого предложения и используйте фактическую модель погашения. Затем сравните проценты, комиссию, совокупную стоимость и распределение платежей по сроку.
Сам тип графика не является рекомендацией. Выбор структуры зависит от денежного потока бизнеса и условий конкретного договора.
Внутренняя методология
Методология расчёта НАЧАЛО
Материал использует только принятую Task 027 Financing Cost Methodology: помесячный сценарий, три утверждённые модели погашения и разделение principal, процентов и комиссии.
Следующий шаг
Перейти от объяснения к своей задаче
Введите параметры предложения и посмотрите проценты, платежи и совокупную стоимость по выбранной модели.
Сопоставьте до трёх вариантов на одной экономике сделки без автоматического рейтинга.